September 30, 2022

Después de las recesiones, los rendimientos inmobiliarios son los mejores

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Cohen & Steers predice fuertes rendimientos en 2023 y 2024 a partir de la actual agitación del mercado inmobiliario.

Los valores inmobiliarios están cayendo en medio de una desaceleración económica, el aumento de los costes de los préstamos y el temor a la recesión. El desplome ofrece una oportunidad a los inversores que mantengan o aumenten sus participaciones inmobiliarias.

Según Cohen & Steers, que tiene 88.000 millones de dólares en activos, incluidos 56.000 millones de dólares en bienes inmuebles, los rendimientos inmobiliarios más fuertes siguen a las recesiones.

James Corl, jefe de bienes inmuebles privados de Cohen & Steers, dijo a II que los beneficios inmobiliarios más fuertes siguen a las perturbaciones económicas y del mercado de capitales. Una vez que alcancemos el punto de máxima incertidumbre en el mercado, podremos ver rendimientos interesantes. Pero la configuración se resentirá.

Según "La recesión y la hoja de ruta de los bienes inmuebles cotizados y privados", los REIT han bajado un 17,4% hasta agosto. El descenso es típico de los REIT durante las recesiones. Las inmobiliarias privadas que cotizan en bolsa no han alcanzado a las públicas. Cierto. Según la encuesta, los inmuebles cotizados están a la cabeza de los privados en la liquidación y recuperación de la recesión. Las diferencias de precios en tiempo real entre los REITs y los inmuebles privados podrían causar dislocaciones a corto plazo. Si comprenden las tendencias de avance y retroceso de los mercados privados y cotizados, los inversores inmobiliarios podrán asignar tácticamente las dos clases de activos en momentos diferentes. Los autores del informe prevén que el valor de los inmuebles privados disminuya un 15% en una recesión típica. Una recesión importante, aunque poco probable, puede hacer caer los precios un 25%.

Cohen & Steers dice que unos pocos trimestres de crecimiento negativo del PIB indican una "recesión poco profunda". Corl predice que los inversores que aprovechen la actual agitación del mercado inmobiliario obtendrán buenos beneficios dentro de dos años. Debido al reajuste de los precios, cree que 2023 y 2024 serán fuertes.

El sector inmobiliario es una cobertura contra la inflación. El auto-almacenamiento y los hoteles pueden ajustar los alquileres rápidamente para seguir el ritmo de la inflación. Según el estudio, estos sectores son más cíclicos y pueden amortiguar la inflación.

La tecnología también elegirá a los ganadores y perdedores del sector inmobiliario. Las torres de telefonía móvil, las instalaciones sanitarias y los centros de datos son "ganadores seculares en alza", dice Cohen & Steers. Los inmuebles del Cinturón del Sol y de la periferia también son nuevas opciones, ya que la gente se traslada a ciudades y suburbios menos poblados.

Corl: "Es difícil generalizar sobre el mercado inmobiliario". Algunas inversiones son menos obvias que otras.

Zhang, Hannah. "Los mejores rendimientos inmobiliarios llegan después de las recesiones | Institutional Investor". Institutional Investor, 28 de septiembre de 2022, www.institutionalinvestor.com/article/b1zzgchpx627kz/The-Best-Real-Estate-Returns-Come-After-Recessions.

Posted By

Saman Yazdi

Saman oversees the identification, evaluation, and consummation of real estate strategies and investments. Throughout his career, he has raised over $1 billion in financing for commercial and residential properties.

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